Финансы - инвестирование - Конец ФРС'ы программы покупки Облигаций: 7 вещей, которые необходимо знать

123 | Просмотров: 272



--- Лучшая стратегия для краткосрочных сберегательных целей


--- При инвестировании в виски, сознание своей ликвидности

После финансового кризиса 2008-2009 годов, Федеральная резервная система (ФРС) было наводнение у. С. экономики дешевыми деньгами через свою программу покупки облигаций. Это обеспечило столь необходимую ликвидность в экономику, а вкладчики и инвесторы стали опасаться Уолл-Стрит. Так много дешевых денег на рынке, процентные ставки (цена денег) практически упал до нуля, которые привели к снижению стимулов для сбережений и поощрять инвестиции в фондовый рынок или другие альтернативные инвестиции, которые предлагали более высокий потенциал доходности. Восстановление экономики США основана во многом на дешевые деньги, представленная на этом программу покупки облигаций Федеральной резервной системой. А эта программа подходит к концу, однако настоящим испытанием восстановление экономики начнется. Будет ли экономика США расти без этой основной линии жизни? Как программа приближается к своему финишу, и в конечном счете отменен, есть семь вещей, инвесторы должны знать:
1) сокращение денежной массы
В настоящее время ВВП в годовом исчислении темпы роста выше 3%, а официальный уровень безработицы падает до 6%, и положительная инфляция приближается к 2%, экономика США-это практически (если не практически) в выздоровление, отчасти благодаря огромное количество дешевых денег, циркулирующих в экономике США. Конец и возможной отмены программы покупки облигаций поможет уменьшить избыток предложения денег в экономике (что может вызвать инфляцию), и, следовательно, помогают поддерживать инфляцию в долгосрочной перспективе ФРС целевого уровня в 2%. (Дополнительные выводы на основах уровень безработицы, см.: уровень безработицы: получить реальные. )
2) рост процентных ставок (цены на CD)
В течение многих лет, процентные ставки были вблизи или в ноль из-за различных пакетов мер стимулирования ФРС, включая программу покупки облигаций, предлагаемых банками. В результате, различные механизмы сбережений, такие как депозитные сертификаты (компакт-диски) предлагают вкладчикам рекордно низкие цены на компакт-диск, который еле поспевает за инфляцией. Остановке и в конечном итоге сократить поток дешевых денег приведет к росту процентных ставок.
3) падение цен на облигации
Естественно, учитывая, что стоимость облигации находится в обратной зависимости от процентной ставки, возможный рост процентных ставок приведет цены на облигации падать. Поэтому инвесторам ценных бумаг должны рассмотреть пересматривают структуру своих портфелей, чтобы устранить риск быть негативно повлияли рост процентных ставок.
4) переоценка акций и других инвестиций
Как и облигации, инвестиции оцениваются будущие денежные потоки к настоящему дисконтирования на основе процентных ставок (стоимости денег) будет проходить пересмотрены в сторону понижения оценки, когда ставки увеличиваются. Это ставит под вопрос истинную ценность многих недавних оценок мега МПВ (е. г. Facebook (ФБ) и alibaba (баба)), которые были выведены на рынок в периоды вблизи нулевых процентных ставок, и стоимость таких инвестиций может быть снижен при повышении цены. Поэтому инвесторы должны учитывать косвенные риски в своих портфелях, остановки или возможной отмены программы покупки ФРС облигаций, и устранению таких рисков путем ребалансировки своих портфелей по мере необходимости -- обращая особое внимание на последних IPO, когда они так делают.
5) повышение нормы сбережений
Рецессия уничтожила многих инвесторов сбережения, и в ужасе многие другие участники рынка, в обналичивании инвестиции и ищет укрытия (е. г. FDIC застрахованных сберегательных счетов) в парк свои деньги чисто для сохранности капитала. Это обострило финансовый кризис, обострение проблемы ликвидности, что отразилось на финансовой системе. Важно помнить, что одной из причин ФРС представил программу покупки облигаций, чтобы снизить процентные ставки, и, следовательно, создание препятствия на сбережения и стимулировать дальнейшие инвестиции в фондовый рынок и другие формы инвестиций, которые потенциально предоставляет лучшие урожаи, чем сберегательные счета. Обратное действие будет происходить в конце и/или отмены программы покупки облигаций: процентные ставки возрастут, и это приведет к ставкам накоплений. (См.: Ваши Вклады В Банке Застрахованы?)
6) увеличение покупательной способности из-за сильного доллара
При прочих равных, если предположить, что рост процентных ставок отражает реальную процентную ставку (то есть, инфляция остается стабильной или снижается), американские инвестиции станут привлекательными для иностранных инвесторов. Иностранные инвесторы будут требовать более долларов США в результате, и что рост спроса приведет к укреплению относительно доллара США в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Укрепление доллара США должна привести к увеличению относительной покупательной способности американских потребителей.
7) снижение конкурентоспособности американских производителей
Укрепление доллара США по отношению к другим торговым партнерам валют негативно сказывается на конкурентоспособности американских производителей в области ценообразования. Относительной стоимости внутренних вложений (е. вопрос. стоимость рабочей силы и офисного пространства), которые оцениваются в долларах США, будет выше, чем стоимость таких вводимых ресурсов, как трудовых и служебных помещений в местах расположения иностранных аналогов американских компаний. В тех случаях, когда такие вклады составляют преобладающую часть общих производственных затрат, американские производители столкнулись бы с относительно высокими накладными расходами и в целом производственные расходы, что подтолкнет цены вверх, по сравнению с цены, предлагаемые производителями в других местах, чья основная производственных затрат может быть оценен в нижней национальных валютах. Кроме того, вооруженные с преимуществом цены на свои товары в валюте ниже стоимости иностранных конкурентов из США производители смогут предложить сравнительно низкие цены, и их продукция будет более привлекательной цене для американских потребителей по отношению к американской продукции. В краткосрочной перспективе сильный доллар США также негативно сказаться на американском экспорте, по той же причине только что объяснил -- укрепление доллара приведет к относительно высоким ценам на продукцию США на мировом рынке. Ясно, значит, при всех остальных равных условиях, более сильный доллар США будут давать зарубежные производители преимущество по отношению к американским производителям, по крайней мере в краткосрочной перспективе.
Нижняя Линия
ФРС программа покупки облигаций была одним из основных источников ликвидности для финансовой системы и функционирует в качестве важнейшего спасательный круг для экономики США в течение последних нескольких лет восстановления. Поскольку данная программа подходит к концу, истинный тест на восстановление экономики начнется. Будет ли экономика США расти без этой основной линии жизни? Будет индекс потребительского доверия в США продолжают расти? Будет доверие инвесторов поддерживать себя с учетом рекордных максимумов фондового рынка США значение? Будет рекордно высокие оценки ИПО оказаться реальной возможности или нового пузыря? Все эти и другие вопросы будет дан ответ в ближайшие несколько лет после удаления различных программ стимулирования. Как для инвесторов, важно оценить общий риск и возможности, что к концу этой важной программы представят, и потенциальное воздействие они могут оказать на финансовое положение. В свете изменений, которые будут происходить в финансовых и экономических условиях, таких как повышение CD и сбережений и падения цены облигаций, а также оценены акции и другие инвестиции -- инвесторы хорошо посоветовал реорганизовать свои портфели и инвестиционные планы соответственно. Вышеперечисленные пункты следует рассматривать с точки зрения портфеля, а не по отдельности.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Конец ФРС'ы программы покупки Облигаций: 7 вещей, которые необходимо знать Конец ФРС'ы программы покупки Облигаций: 7 вещей, которые необходимо знать